Мораторные проценты в банкротстве юридических лиц

В банкротстве действуют особые правила расчетов между должником и кредиторами. С момента введения процедуры обычные проценты по договорам, штрафы и пени перестают начисляться. Однако это не означает, что кредиторы полностью лишаются компенсации за время пользования их деньгами. Для защиты их интересов законодатель предусмотрел особый механизм — мораторные проценты.

Мораторные проценты представляют законную замену договорных санкций и начисляются в ходе банкротства по установленным правилам. Они позволяют сохранить баланс интересов участников дела и препятствуют ситуации, когда должник фактически пользуется деньгами кредиторов бесплатно.

В этой статье команда «ЮрТехКонсалт» разберет, как рассчитываются мораторные проценты в деле о банкротстве, в какой очереди они погашаются, какие судебные коллизии встречаются на практике и какие риски несут должники, кредиторы и аффилированные лица.

Мораторные проценты — это особая мера компенсации, предусмотренная законодательством о банкротстве. Согласно п. 1 ст. 63 ФЗ-127, с момента введения процедуры банкротства на денежные обязательства и обязательные платежи должника перестают начисляться договорные проценты, неустойки, штрафы и иные финансовые санкции. Вместо них начисляются мораторные проценты.

Главное отличие мораторных процентов от договорных и неустоек состоит в их правовом режиме и последствиях для кредиторов.

• Источник права. Договорные проценты устанавливаются соглашением сторон, а неустойку можно взыскать и без прямого указания в договоре — закон предусматривает ее по умолчанию за нарушение обязательств. Мораторные проценты же прямо закреплены в Законе о банкротстве.
• Размер. Договорные проценты могут быть любыми и зачастую завышенными. Мораторные проценты, как и проценты по ст. 395 ГК РФ, рассчитываются исходя из ключевой ставки ЦБ, что предотвращает диспропорции.
• Участие в процедуре. Договорные санкции учитываются при формировании задолженности и влияют на размер реестрового требования. Мораторные проценты в реестр не включаются.

Мораторные проценты в процедуре банкротства выполняют несколько задач, которые не сводятся только к компенсации кредиторов:

• Уравнивание условий кредиторов. Независимо от того, под какой процент был заключен договор, все кредиторы находятся в одинаковом положении. Это исключает преимущество отдельных участников.
• Поддержание баланса интересов. Проценты обеспечивают компенсацию за время, когда кредиторы не могут получить исполнение, и одновременно не допускают чрезмерного роста задолженности.
• Стимулирование добросовестного поведения. Начисление мораторных процентов делает экономически невыгодным затягивание процедуры банкротства: чем дольше она длится, тем больше сумма обязательств должника перед кредиторами.

Мораторные проценты начисляются на сумму основного долга без учета договорных процентов, штрафов и пеней. Размер определяется исходя из ставки рефинансирования Банка России, которая с 01.01.2016 приравнена к ключевой ставке ЦБ РФ. На практике применяется ключевая ставка, действовавшая на дату введения соответствующей процедуры.

Период начисления мораторных процентов определяется в зависимости от стадии банкротства. Из каких этапов состоит процедура и чем они отличаются, мы рассказывали ранее в другом материале. Закон устанавливает конкретный момент начала и окончания начисления для каждой стадии, а ставка мораторных процентов фиксируется на дату ее введения. Это обеспечивает предсказуемость расчетов как для кредиторов, так и для должника.

• Наблюдение — мораторные проценты начисляются с даты вынесения определения о введении наблюдения и до его окончания. Процентную ставку арбитражный управляющий фиксирует на дату введения процедуры.
• Финансовое оздоровление — проценты рассчитываются в пределах утвержденного графика погашения задолженности. При исполнении графика они выплачиваются вместе с реестровыми требованиями. При его нарушении переходят в конкурсное производство и гасятся по правилам очередности.
• Внешнее управление — начисление начинается с даты вынесения определения о введении внешнего управления. Ставка фиксируется на эту дату и действует до завершения внешнего управления.
• Конкурсное производство — проценты начисляются с даты открытия конкурсного производства и до полного погашения требований либо завершения процедуры. Ставку фиксируют на дату открытия конкурсного производства.

Размер мораторных процентов определяется по формуле:

Сумма долга × Ставка ЦБ РФ ÷ 365 × Количество дней периода = Мораторные проценты

• Сумма долга — основное денежное обязательство должника, без учета договорных процентов, штрафов и пеней.
• Ставка ЦБ РФ — ключевая ставка Банка России на дату введения процедуры.
• 365 — количество календарных дней в году (в високосном году используется 366).
• Количество дней периода — число дней между датой начала и окончания начисления процентов в пределах конкретной стадии процедуры.

Пример: На дату введения наблюдения сумма основного долга составляет 10 000 000 ₽, ключевая ставка ЦБ РФ — 12%. Период начисления — 90 дней.

Расчет: 10 000 000 × 12% ÷ 365 × 90 = 295 890 ₽.

Даже за сравнительно короткий срок (три месяца) размер мораторных процентов может быть существенным. А теперь представьте, что процедура длится не один этап: при переходе, например, из наблюдения в конкурсное производство ставка фиксируется заново на дату открытия новой стадии, даже если ЦБ успел ее изменить. В результате за несколько лет сумма начисленных процентов может превысить размер основного долга.

Если долг выражен в иностранной валюте, он фиксируется в рублях по правилам ст. 4 ФЗ-127. Пересчет производится по официальному курсу Банка России на дату введения процедуры, в рамках которой требование заявлено и включается в реестр (как правило, это наблюдение).

После включения в реестр сумма долга считается в рублях и уже не пересчитывается при изменении курса. Мораторные проценты начисляются именно на этот рублевый эквивалент.

Формула расчета остается прежней: рублевый эквивалент долга × ключевая ставка ЦБ РФ ÷ 365 × количество дней = мораторные проценты.

Пример: Задолженность составляет 100 000 долларов США. На дату введения наблюдения курс ЦБ РФ — 90 ₽/USD. В реестр включается 9 000 000 ₽ Если ключевая ставка на эту дату — 12%, за три месяца управляющий начислит: 9 000 000 × 12% ÷ 365 × 90 = 266 301 ₽.

Мораторные проценты уплачиваются вместе с погашением основного долга и раньше любых штрафов, пеней и других санкций. Выплата идет в той же очереди, что и соответствующее реестровое требование, по общим правилам статьи 134 ФЗ-127.

Мораторные проценты по обеспеченным требованиям входят в состав процентов залогового кредитора. Пленум ВАС указал, что такие проценты рассматриваются как часть процентов по обеспеченному обязательству и гасятся за счет залоговой выручки в приоритетном порядке (п. 8 ПП ВАС РФ № 88).

Оставшиеся 30 % (или 20 %) поступают на специальный счет и расходуются на погашение требований первой и второй очереди, если для этого недостаточно иного имущества должника. Далее из этих средств покрываются судебные и процедурные расходы, включая вознаграждение арбитражного управляющего. Если после этого остается излишек, его возвращают залоговому кредитору для погашения непокрытой части обеспеченного требования в порядке п. 2.1 ст. 138 ФЗ-127. Та часть требования, которая так и не покрыта из стоимости предмета залога, включается в третью очередь как необеспеченная.

При определении очередности выплат из залоговой выручки в первую очередь погашается основной долг перед залогодержателем, затем — мораторные проценты и только после этого — договорные санкции. В то же время позиция судебной коллегии в 2021 году установила, что мораторные проценты залогового кредитора подлежат удовлетворению после основного долга всех третьеочередников, но преимущественно перед процентами необеспеченных кредиторов. В более поздней практике 2023 года суд уточнил: из залоговой выручки возможно выплачивать мораторные проценты залоговому кредитору без ожидания полного расчета с остальными кредиторами третьей очереди, если закон установил приоритет защиты предмета залога.

Закон о банкротстве допускает прекращение дела за счет участия третьих лиц. Учредитель, собственник унитарного предприятия или любой иной инвестор вправе погасить все требования, включенные в реестр кредиторов, и тем самым остановить процедуру. Такой механизм закреплен в ст. 113 для внешнего управления и в ст. 125 для конкурсного производства. В обоих случаях речь идет о полном исполнении реестра: оплачиваются не только тела долгов, но и договорные проценты, штрафы, пени и иные санкции, если они включены в реестр.

Поскольку мораторные проценты не входят в реестр, для прекращения дела третьему лицу нет обязанности их оплачивать. Более того, перечислить их добровольно в рамках процедуры невозможно: суд в определении фиксирует конкретную сумму реестра к погашению, и все, что инвестор перечислит сверх этой суммы на специальный счет или в депозит нотариуса, подлежит возврату.

Проценты продолжают начисляться до фактической даты исполнения реестровых обязательств. После погашения долга третьим лицом начисление за этот период останавливается автоматически.

Несмотря на детальную регламентацию в 127-ФЗ и разъяснениях судов, в практике остаются зоны неопределенности, где чаще всего возникают конфликты между кредиторами, должниками и арбитражными управляющими. Ниже разберем спорные ситуации, которые регулярно становятся предметом судебных разбирательств.

Один из основных вопросов: входят ли мораторные проценты в состав субсидиарной ответственности контролирующих должника лиц. Верховный Суд в 2023–2024 годах подтвердил, что если имущества должника не хватает, контролирующие лица отвечают не только по основному долгу, но и по начисленным мораторным процентам. Позицию суд аргументировал тем, что проценты выполняют компенсационную функцию для кредиторов, и исключение их из расчета уменьшало бы реальный размер возмещения. Для кредиторов это серьезный инструмент давления, а для директоров и бенефициаров — дополнительный риск.

О том, как можно избежать субсидиарной ответственности, и о том, как правильно к ней привлечь, — читайте наши лонгриды здесь и здесь.

На задолженность по заработной плате, выходным пособиям и компенсациям вреда жизни и здоровью мораторные проценты не начисляются. Это прямо следует из п. 5 ст. 95 ФЗ-127: мораторий на удовлетворение требований кредиторов на эти долги не распространяется. Раз проценты начисляются только на те требования, которые попали под мораторий, то на зарплатные и социальные обязательства проценты не начисляются. Подробнее, на что могут рассчитывать сотрудники компании-банкрота, мы рассказали в статье о правах работников.

Когда конкурсной массы недостаточно для полного удовлетворения всех требований кредиторов, встает вопрос, как распределяются мораторные проценты. Закон решает его через общий принцип: в пределах одной очереди требования гасятся пропорционально их размеру (ст. 142 ФЗ-127). Этот механизм распространяется и на мораторные проценты, которые оплачиваются вместе с основным долгом.

Практически это означает, что кредитор не может получить свои мораторные проценты полностью, если на долю других кредиторов средств не хватает. Сумма распределяется пропорционально размеру требований всех кредиторов, которым положены выплаты в этой очереди.

На практике встречаются схемы, когда должник вместе с аффилированным третьим лицом инициирует досрочное погашение требований реестра по ст. 113 или ст. 125 ФЗ-127, чтобы прекратить дело о банкротстве. Формально требования кредиторов погашаются, но мораторные проценты при этом остаются невзысканными. В результате должник сохраняет часть имущества, а кредиторы теряют компенсацию.

Поскольку мораторные проценты не учитываются при определении признаков несостоятельности, они не могут служить основанием для возбуждения нового дела о банкротстве. Верховный Суд прямо указал на это в Определении от 23.08.2021 по делу № А40-22345/2020. Поэтому у кредитора остается только один вариант защиты: предъявить требование о взыскании мораторных процентов в общем исковом порядке. Такой вариант допускает Пленум ВАС РФ № 88: если дело прекращено из-за оплаты реестра в порядке ст. 113 или 125, кредитор вправе предъявить к должнику иск о взыскании процентов, начисленных за период процедур банкротства.